Всю жизнь трудился, трейдил, высматривал на графиках «золотые кресты», каждый сатоши бережно складывал в Web3-кошелек, на личную жизнь времени вечно не хватало, а тут и время пришло отправляться на покой. Что делать, если криптосостояние хочется завещать единственному близкому существу — любимой кошке, но доверие питаешь только к смарт-контрактам?
Задавшись этим вопросом, Сергей Голубенко нашел ответ на него в RWA-сегменте рынка.
Токенизация имущества
Прежде чем оформить право передачи недвижимого имущества посредством смарт-контракта, необходимо перевести его в цифровую версию.
Недвижимость всегда была неликвидным активом, требующим значительных капиталовложений и длительных сделок. Интеграция технологии блокчейн изменила эту сферу. Дробление актива благодаря токенизации снизило точку входа в инвестиции, позволяя участвовать в коллективном владении одним физическим объектом. В образовавшемся сегменте RWA разработчики смогли решить проблемы доверия и прозрачности сделок.
Real World Assets — термин, который обозначает рынок активов «реального мира», выпущенных в форме токенов на блокчейне. Сегмент включает недвижимость, право собственности, предметы искусства, драгоценности и металлы, традиционные финансовые инструменты и стейблкоины. Доля последних составляет ~94%.
Концепция подразумевает токенизацию уже существующих активов для переноса ценности в dapps, сокращения издержек или повышения эффективности управления средствами при помощи DeFi-инструментов.
Инвестиционный гигант и представитель топового спотового биткоин-ETF BlackRock активно участвует в развитии RWA-сегмента. Согласно RWA.xyz, по состоянию на 22 ноября 2024 года токенизированный фонд денежного рынка BUIDL лидирует по AUM среди всех проектов сегмента. Под его управлением находятся активы общей стоимостью более $535 млн.
Токенизация недвижимости — это процесс разделения актива на цифровые токены, которые представляют недвижимость вместе со всеми правами и обязательствами. Для определения договорных условий используются смарт-контракты. Алгоритм активирует предусмотренные события при выполнении заданного условия. Например, смарт-контракт может автоматически, без участия человека внести изменения в реестр недвижимости.
Обычно токенизация активов включает четыре этапа:
Проверка права собственности. Отношение владельца к активу проверяется юридически.
Передача на блокчейн-платформу. Актив переводится на dapp c поддержкой токенизации.
Оценка актива. Определяется и утверждается его стоимость с соблюдением нормативных требований.
Предложение токенизированного актива. Актив разделяется на один или множество токенов для торговли или инвестирования.
Для безопасного ончейн-хранения и распределения имущества важна своевременная информация о его токене. Это необходимо на всех этапах его жизненного цикла — при создании, обеспечении, оценке и в процессе торговли. Успех цифровизации активов зависит от блокчейн-оракулов вроде Chainlink или Pyth. Они обеспечивают непрерывную трансляцию актуальных данных об объекте в подключенные к ним dapps.
Для переноса жилья из «реального мира» на блокчейн чаще всего используют невзаимозаменяемые токены (NFT). NFT-cтандарт ERC-721 связан со смарт-контрактами, которые фиксируют все транзакции токенов такого вида.
Разработанные для Ethereum стандарты обеспечивают совместимость между различными сетями и обладают дополнительными функциями:
ERC-20. Стандарт взаимозаменяемых токенов, который используется в том числе на Web3-платформах недвижимости;
ERC-1400. Включает дополнительные процедуры соблюдения нормативных требований для регулируемых активов. Объединяет функции взаимозаменяемых и невзаимозаменяемых токенов;
ERC-1155. Повышает эффективность, поддерживая как взаимозаменяемые, так и невзаимозаменяемые токены в рамках одного контракта.
На момент написания Ethereum занимает первое место по количеству активных RWA-держателей с показателем свыше 58 000 адресов. Большую долю в них занимают токенизированные казначейские облигации США и различные фонды. Подобными услугами в сети Ethereum пользуются в основном крупные клиенты платформ наподобие Ondo Finance или BUIDL — те, для кого стоимость комиссий за транзакции не играет большой роли.
Рядовому потребителю, желающему передать гараж и дачу любимому коту, стоит обратить внимание на быстрые и дешевые блокчейны вроде Solana.
Его высокая пропускная способность и масштабируемость позволяют управлять и передавать активы с помощью внутренних стандартов токенов. Помимо SPL разработчики Solana предлагают создавать, обменивать и управлять цифровыми активами, используя NFT-стандарт от Metaplex.
Если есть желание «загрузить» свою квартиру в NFT-маркетплейс для последующей продажи за криптовалюты, можно воспользоваться Web3-платформой Propy.
Первая подобная сделка на площадке состоялась в 2017 году. Квартира, проданная с использованием блокчейн-технологии, принадлежала основателю TechCrunch и Arrington XRP Capital Майклу Аррингтону. В рамках сделки бизнесмен удаленно обменял 212,5 ETH (~$60 000 на момент фиксации цены) на квартиру на правом берегу Киева. Токенами PRO были оплачены все расходы по сделке со стороны покупателя.
Проданная квартира в Киеве в виде NFT с дополнительными бонусами. Данные: Propy.
Продажа квартиры отличалась от традиционной сделки. Право собственности на объект было оформлено и зарегистрировано в Украине через американскую LLC (Limited Liability Company). Победитель аукциона стал владельцем NFT, который предоставлял права на эту LLC. Майкл Аррингтон подписал специально разработанные юридические документы, чтобы обеспечить передачу права собственности будущим покупателям. Договор заверил частный нотариус Золтан Русанюк.
Траст для питомца
В начале 2024 года пожилая женщина из Шанхая оставила 20 млн юаней (~$2,8 млн) своим кошкам и собакам. Чтобы обойти юридические ограничения, не позволяющие завещать имущество животным, она назначила ветеринарную клинику управляющим средствами, которые будут использоваться для ухода за питомцами.
Подобные случаи не редкость. В США, например, владельцы все чаще создают трастовые фонды для своих животных (Pet Trusts), которые позволяют направлять средства на долгосрочный уход за питомцами. Так, с их помощью модельер Карл Лагерфельд завещал большую часть своего состояния в $300 млн кошке Шупетт.
Поскольку животные не могут быть прямыми бенефициарами или управлять трастами самостоятельно, Pet Trust помогает юридически оформить опеку над питомцем на случай смерти хозяина. Заверенный документ позволяет установить регулярные выплаты на уход и определить, что делать с оставшимися деньгами после смерти животного. В США существование подобных трастов законодательно урегулировано во всех штатах.
Трастовый фонд на любимого зверя предполагает включение в завещание любого движимого и недвижимого имущества. Например, указанный в документе адрес биткоин-кошелька с сид-фразой либо NFT на право владения квартирой могут быть переданы в качестве наследства опекуну. Распорядителем богатства может выступать человек или организация.
Web3-платформы завещаний
Альтернативой юридически заверенному завещанию могут выступать децентрализованные платформы оформления наследства. Хозяин будущего «наследника» может выбрать в правопреемники опекуна и вписать его в смарт-контракт, используя специализированный dapp — Safe Haven.
Компания предоставляет FinTech-решения, основанные на блокчейне. Стартап предлагает услуги безопасности для финансов, резервного копирования, наследования и передачи данных для индивидуальных пользователей и крупных организаций.
Основные продукты Safe Haven включают децентрализованную запатентованную платформу наследства и восстановления данных Inheriti и устройство холодного хранения с 2FA-протоколом — SafeKey.
Характеристики SafeKey. Данные: Safe Haven.
Ключ с доступами ко всей цифровой жизни передается указанной в завещании персоне. Устройство работает в связке с dapp Inheriti и сможет отобразить пароли к криптобиржам и сид-фразы кошельков с накопленными криптовалютами.
В экосистему входит токен SHA и кроссчейн-мост для передачи активов между блокчейнами — SafeSwap. Кроме Ethereum он поддерживает несколько сетей: VeChain, Polygon, OP Mainnet, Base и BNB Chain.
Услуги оформления наследства на блокчейне предлагает еще один участник блокчейн-индустрии — компания Casa. Специализирующаяся на некастодиальном хранении криптовалюты площадка позволяет оформить наследство за 15 минут. Алгоритм предлагает создать некоторое количество ключей для доказательства права владения и последующей передачи выбранным людям.
Согласно сайту проекта, продуманная система «выжидает» шесть месяцев до начала процедуры передачи собственности. Входящие запросы на мобильное приложение проверяют, действительно ли на них никто не ответит в течении полугода. В случае «мертвой тишины» запрос поступает указанным контактам для передачи прав.
Когда сервис успешно предоставил опекуну ключи от 10 000 BTC, ему останется лишь правильно ими распорядиться и не позволить животному все потратить за день.
Тонкости условий использования средств можно прописать в классическом завещании или смарт-контракте. Последний потребует серьезных навыков программирования либо бюджета на услуги профессионалов.
По оценкам аналитиков, к концу 2022 года глобальный рынок недвижимости составил $379,7 трлн. Общая капитализация крипторынка на момент написания статьи превышает $3,3 трлн, из которых на RWA приходится порядка $200 млрд. Общее количество держателей активов ~66 000 пользователей.
По данным Tren Finance, к 2030 году RWA-отрасль вырастет до $4 трлн по консервативным прогнозам и до $30 трлн — по оптимистичным.
